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美联储再度加息,中国投资者该如何保卫自己的钱包?

2016-12-16 14:05 来源:北京港骏 编辑:Wafer 【收藏本页】【打印】【关闭】

  今日凌晨3:00,美联储又一次加息了!其实本次加息的结果并不意外,更重要的是,美联储决议声明:预计2017年加息三次!且决议声明获得一致通过。2017将至,面对当下形势,中国人应该如何做好资产配置?

  美联储再度加息,如何配置资产?

  北京时间12月15日凌晨3点,美联储12月FOMC会议宣布加息25个基点,新的联邦基金目标利率将处于0.5%-0.75%的区间,与市场预期一致。这是美联储时隔一年后再次加息,也是十年半以来美联储第二次加息。

  政策声明显示,本次利率决议是一致通过。此外,美联储依然强调未来将缓慢加息。美联储表示,货币环境仍然是非常宽松的,将推动劳动力市场进一步强劲、通胀朝着2%目标前进。预计明年将加息三次。

  美联储是什么机构?为什么加息?

  美联储加息对大洋彼岸的我们会产生什么样的影响呢?

  美联储就是美国的中央银行。联邦公开市场委员会是它的货币政策决策机构,每年在华盛顿召开8次议息会议,决定货币政策的调整方向。

  所谓的美联储加息,并不是提升普通民众常见的房屋按揭贷款、汽车贷款、信用卡利率,而是“联邦基金”利率。各银行必须将其一定比例的库存现金放在美联储作为准备金 — 这也是它被称为联储的缘由。

  说白了,加息就是控制美国人民的花钱欲望,让钱多多地流进银行,来降低货币的流动率。

  举个例子:当美国人民想要贷款买东西时,要付出更多的利息,就降低了购买的欲望;而当他们想去存钱时,发现存款利息好高,就更多地选择把钱存进了银行。

  这样,越来越多的美元流进了银行,在市面上流通的美元就变少了,美元流动性降低,美元也就升值了。这是美国协调实体经济和货比关系的一种手段,以达到拉动经济的效果。

  美联储利率决策的依据主要是美国经济走势。一般情况下,美联储的政策目标主要是保持物价稳定和促进就业两项。如果它预期未来经济可能趋于疲软、物价存在下行压力,就很可能采取更宽松的货币政策,如降息等;反之则可能采取加息等政策收紧银根。

  美联储加息对市场有何影响?

  中国股市:A股不会有太大波澜

  对股市利空是大概率的,但是影响A股运行的因素很多,美国加息只是其中一个。先来看历次美联储加息前后A股的走势:

  从历史数据来看,美联储加息对A股影响并不是十分明显,A股依然按自身规律运行,只是短期内由于国内资金流动性趋紧、险资随意举牌A股上市公司被叫停等多重因素的影响,A股跌的可能性比较大。

  房地产市场

  华泰证券认为,美联储加息对美国房地产降温作用明显,美国房地产价格下行可能性较大。

  中国房地产市场的主要影响因素来自国内,受美联储货币政策影响不大,但是要警惕美联储加息导致的中国资本流出会给房地产业带来一定影响。但也有分析认为,中国房市暴利时代已经结束,开发商亏损势在必然。对中国经济而言,房产泡沫这个隐忧处理不好,可能成为未来发展的重大风险。

  汇率

  市场人士认为,短期内美元走势存在不确定性,短期内人民币对美元汇率延续低位盘整可能性大。从更长期来看,美元强势周期还没走完,加上年初个人购汇额度刷新及春节前后购汇需求上升等因素,人民币对美元汇率调整压力犹存。

  人民币:进一步承压

  美元走强,人民币将进一步承压贬值,在2017年或将“破7”。2017年新年伊始,每人每年5万美金的换汇额度又将刷新,投资者可以考虑换汇和购买美元理财产品。

  此外,在上一次加息时,有机构借入人民币兑换成美元,套取美元加息与升值的收益。有条件的投资人可以借鉴这种做法,在人民币兑美元长期贬值的前提下,使负债人民币化,资产美元化。但国内监管层相关人士近期多次强调人民币的坚挺,而市场交易员和分析人士目前仍多认为人民币还有一定的贬值空间。有分析认为,贬值是双刃剑,有利于中国出口,但不利于中国经济稳定,并加剧中国资本外逃。同时,川普本已对人民币磨刀霍霍,大幅贬值等同于公开打川普的脸,将加剧中美贸易和金融冲突,货币战争未必不是可能。

  大宗商品:不跌反涨

  通常逻辑认为,美联储加息利好美元,大宗商品价格应该是承压下滑,但历史数据显示,从最近三次美联储加息周期看,情况并不是这么简单的。一旦进入加息周期,大宗商品价格往往不跌反涨。

  债市:影响有限

  业内普遍认为,对于国内的债券市场而言,美联储的影响并没有这么直观。

  银泰证券徐春晖认为,国内债市相对开放性小,至少从目前来看,境外资金对国债市场的持有量仅仅占比3.8%,很难左右市场,更多的市场压力还是停留在预期层面。但由于今年的期限利差缩窄,对国内债市来说,预期已经形成了一个基本面向下的刚性局面。

  如何保护好我们的钱袋子?不妨参考下面两点建议:

  1. 要用外汇的不妨提前兑

  对于国内大部分的老百姓来说,人民币波动的影响可能不是特别大,但是如果你有计划进行一些海外支出,例如海外的消费或者孩子将来出国留学等,那可能需要提前做一些准备。比如,可以考虑提前兑换一些美元;有海外消费需求的投资者,可以考虑在消费时,多使用刷卡消费,回国后再换人民币。

  2. 适当增加海外资产配置

  对于有投资需求的投资者,为实现资产保值增值,资产配置可以考虑增加美元、英镑计价的投资品比例。有条件的,还可以选择海外置业、海外保险等投资机会。展望未来2017年,将是海外资产配置的春天!


文章标题:美联储再度加息,中国投资者该如何保卫自己的钱包?

关键词阅读: 美联储 加息

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