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被告到了证监会!这款私募为啥不靠谱?

2016-12-08 13:54 来源:周知客 编辑:Wafer 【收藏本页】【打印】【关闭】

  近日,诺亚财富过得很不平静,因其承销的一款私募股权基金“悦榕基金”存在多项违规问题,被6名投资人联名上告证监会。

  2010年,在诺亚财富推介下,国内五十余名投资人出资10.7亿元共同投资了一只名为“悦榕基金”的房地产私募股权基金。

  这只“国内首只人民币酒店私募股权基金”,当时承诺“3.4倍回报、4年半收回本金、6年后上市”。但六年过去了,这个项目不仅IPO失败,净资产还亏损了30%,2015年底基金净值仅为7.49亿元。

  一般意义上,私募股权基金的退出方式有这几种:IPO、个人股份转让、项目收购及到期清算。

  就这只基金来说,IPO已经失败,股份转让和项目收购退出都“不划算”,投资人希望拿回本金和少许利息。不过,无论悦榕还是诺亚都不想为此兜底。于是,六名投资人及其代理律师决定上告证监会。目前,上海证监局已决定受理相关投资人反映的事项。

  在投资人看来,诺亚存在的问题主要有三方面:

  一、夸大产品收益。除了上述提到的“3.4倍回报、4年半收回本金、6年后上市”悦榕和诺亚还用悦榕旗下另一项目参考暗示,投资回报率可达到近3.6倍。实际上,酒店项目质量迟迟不达标,房子不好卖导致项目连年亏损。

  二、其推介的悦榕基金,6年中有4年出现管理层大幅变动,大量高管辞职,以致项目一度停摆。最可怕的是,基金业协会官网显示,悦榕至今尚未在基金行业协会备案。

  三、诺亚通过帮助悦榕基金推介产品,获取高额的管理费提成。这也是造成其夸大宣传的根源。这种“返佣”模式不符合其第三方独立立场,损害了投资人利益。

  对于投资人的指责,诺亚创始人汪静波表示,该产品“不保本、不保收益”。关于基金资质,诺亚方面已经提醒对方(悦榕)进行备案,但最终仍取决于对方。至于第三点,汪静波表示,市场上所有的房地产基金基本上是收2.5个点的管理费和20%的超额利润分成,不是多收的。

  在美国等发达的资本市场,第三方理财机构作为“独立之身”,只向客户收费。而在国内,依靠金融产品的销售佣金以及绩效的提成在私募行业是普遍现象,且并不违法。利益捆绑使得第三方机构的推介不那么可靠,也便不稀奇了。

  在低息大环境下,私募股权基金以较高回报格外引人注意。中国证券投资基金业协会数据显示,截至9月底,私募基金行业认缴规模为8.57万亿元,较二季度末规模(6.83万亿元)增长25.48%。

  私募股权基金已进入井喷期。清科研究中心数据显示,截至2016年第二季度,中国私募股权市场上活跃的私募股权母基金共计827只,管理资本总量超过9000亿元人民币。

  那么如何挑选靠谱的私募股权基金呢?

  1、了解私募基金机构是否具备资质,组织架构是否整齐,投研团队是否具有一定实力,是否有核心投研人物,是否具有良好的风险控制能力等;

  2、了解私募基金经理过往业绩、个人职业素养及操作风格等;

  3、了解私募基金产品本身特点。如主要投资在哪个方向,风险控制等;

  4、调研市场情况,以便根据市场情况选择合适风格的私募基金。

  此外,鉴于当前国内行业现状,还是不要轻信第三方的推介和承诺。


文章标题:被告到了证监会!这款私募为啥不靠谱?

关键词阅读: 私募股权基金

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