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三国演义里的家族信托

三国

  刘备的托孤行为俨然有家族信托结构的雏形。作为第一代的刘备是委托人,受托管理人是诸葛亮,受益人是刘禅,信托资产是蜀国政权。这个信托结构赋予了受托人超乎寻常的权利,这种表面上彻底的信任实则有一定牵制并兼具道德绑架的信托结构,是当时环境下所能运用的最佳手段。刘备在近两千年前就懂得家族信托的基本原理。

  刘备的家族信托结构

  刘备的民营企业初创时,连他自己在内一共只有三个人,其后东奔西走,历经坎坷,终于建立起东控荆楚、西略巴蜀、北抵中原、声名显赫、实力强劲的刘氏集团。此时他本应可有进一步的成功,但人总有很多弱点,尤其是成功之后往往陷入认知混乱。刘备也未能幸免,他的感情用事和骄傲自负,最终导致东吴小将陆逊火烧七十里连营,刘氏集团遭遇崩盘式溃败,于是有了白帝城托孤。

  刘备既惭又怒,急火攻心,自知不久于人世,急召诸葛亮前来交待后事。对于刘氏产业传承这一头等大事,刘备做了三个动作:一是泪流满面对诸葛亮说,刘禅可辅则辅,如其不才,君可取而代之;二是令刘禅三兄弟以父事诸葛亮;三是安排了尚书令李严同为托孤之臣。刘备托孤行为虽然简单,但意味深长,俨然有家族信托结构的雏形。

家族信托

  在这个信托结构中,作为第一代的刘备是委托人,受托管理人是诸葛亮,受益人是刘禅,信托资产是刘氏集团的家族产业——蜀国政权;李严则相当于信托保护人角色,对于受托人起到监督、制衡作用,用以牵制受托人,避免其滥用职权、损害受益人利益。

  虽然是临死前的三言两语,但这个信托结构有其历史形成的深厚信任基础。这是信托成功的关键:找到可信赖的受托人。刘备与诸葛亮相识十六载,长期合作共事,深知诸葛之为人:专业、忠诚、可靠、智识过人,是治国理政的能手、道德高尚的君子。在当时的环境下,确实没有第二个人比诸葛亮更适合做受托人。

  这个信托结构的特殊性还在于赋予了受托人超乎寻常的权利:可自主变更受益人,并且在条件成熟时受托人可自任受益人。这是一种大胆设计,不符合现代信托的常规,但考察当时的环境,对于诸葛亮这样一位企业内部的资深实权派职业经理人,在老臣强少主弱、大敌环伺的格局下,这种表面上彻底的信任实则有一定牵制并兼具道德绑架的信托结构,是当时环境下所能运用的最佳手段。

  刘备不是一般人,确实有大智慧。他在近两千年前就懂得家族信托的基本原理:选好受益人、找对受托人、做好制度设计。

  信托结构一经设定,效果立竿见影:“孔明听毕,汗流遍体,手足失措,泣拜于地曰:‘臣安敢不竭股肱之力,尽忠贞之节,继之以死乎!’言讫,叩头流血。”自此立下了“鞠躬尽瘁、死而后已”之志,省吃俭用、励精图治,为刘氏集团拼死拼活,六出祁山,以图扩张刘氏基业,直至在最后次北伐途中,病逝于五丈原,基本完成他的受托责任。

  刘备的家族信托,如果不能说是绝对的成功,也是相对的成功。首先他凭借这个信托机制,依靠受托人的雄韬伟略,实现了家族产业(政权)的平稳交接,使得刘禅的两个弟弟不愿或不敢闹事,没有发生魏、吴两大集团都曾发生过的血淋淋的争权夺产纠纷;其次,因受托人选择得当且制约机制合理,没出现帝王之家多发的恶意MBO(管理层收购),即重臣弑君夺位的状况,使二代刘禅保持了对帝国的控制权;再次在受托人诸葛亮去世后,刘氏集团在国力羸弱、魏吴夹击的恶劣生存环境下,被央企曹氏集团强势收购,但刘禅仍然被封安乐公,寿终正寝,且在其死后,安乐公国得以延祀。这在权力争夺下头颅滚滚的封建时代,不能不说是一个奇迹。

  家族信托,你值得拥有

  刘备作为一介草莽都能通过看似简单的家族信托机制,使得家族产业得到一定程度下的有效传承。反观现代大量的中国家族企业,不仅仅是“富不过三代”的魔咒不能打破,顺利传承到二代都极其困难,甚至一代企业家“创业未半而中道崩殂”的案例也比比皆是。个中缘由何在?

  细究下来,笔者认为重要原因无非有三:一是缺乏制度性保障;二是企业家缺少对现代企业治理和家族财富传承理念的深刻认识;三是企业家拖延症泛滥、执行力过差。就笔者所接触到的实例,因家族治理混乱、传承制度安排不当所导致的父子反目、夫妻陌路、企业衰败、兄弟阋墙、资产飘零、晚景凄凉等本不应当发生的人间惨剧并不鲜见。

  其实,家族信托能够帮助企业家很好的解决上述问题。一个有效的家族信托结构,可以部分或全部满足家族财富管理的诸多需求。此外,合理的家族信托设计还可以荷载子女教育保障、家族理念和价值观传承等功能。

  现代家族企业家至少应具备超越刘备的治家治企理念,不能只知埋头苦干,不知抬头看天。财富的创造如同拦坝蓄水,辛苦半生方可得一潭碧波,但一个小小的蚁穴就可使池水瞬间湮灭;财富也是一把双刃剑,既能杀敌三千,但一着不慎也会伤及自身,甚至遭灾罹难、妻离子散。

  家族信托是极佳的财富管理工具,运用得当,能够使家业和企业得到双重有效治理,促进家族和睦、基业长青。


文章标题:三国演义里的家族信托

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